明末年间，中原与金国边境战火硝烟四起，姬无双（吴镇宇饰）的魔教大行肆虐。朝廷与武林联合抗敌。 武当派首徒卓一航（张国荣饰）自幼桀骜不驯，但天资过人，极受掌门紫阳真人看重。 卓一航幼年奇遇不断，先后结识了当时还只是武官的吴三桂（高雄饰）与神秘的狼女（林青霞饰）。成年后的 卓一航为人正直，但浪子本性不改，不愿受礼教束缚，仗义行侠却屡屡受指。大师姐（蓝洁瑛饰）对其倾心，卓一航却毫不动心。再次偶遇狼女，卓一航心生爱意，狼女亦为之倾心。然后正邪不两立，有情人面对诸般艰难险阻，终是黯然收场......
演员: 张国荣
/ 林青霞
/ 吴镇宇
/ 吕少玲
/ 蓝洁瑛
/ 罗乐林
/ 鲍方
/ Eddy Ko Hung
/ 郑敬基
/ Sam Ho Choi-Chow
/ 鲍方
